Альтернативные инвестиции

Под термином «управляемые фьючерсы» подразумевают индустрию, которая включает в себя профессиональных управляющих — консультантов по товарному трейдингу (CTA). Эти консультанты являются лицензированными участниками рынка и управляют клиентскими счетами по своему усмотрению, используя глобальные фьючерсные рынки как инвестиционную среду. Управляемые фьючерсы впервые появились как отдельный инвестиционный продукт в США в середине 1950-х годов. Управляемые фьючерсы существенно отличаются от таких традиционных активов, как акции и инструменты с фиксированным доходом, так как предоставляют инвесторам ряд несомненных преимуществ.

Управляемые фьючерсы позволяют инвестировать в более 150 различных финансовых, валютных и сырьевых производных инструментов, и обеспечивать высокую доходность как на растущих, так и на падающих рынках.

Управляемые фьючерсы успешно используются инвестиционными менеджерами вот уже на протяжении последних 30-ти лет. Институциональные инвесторы используют управляемые фьючерсы для диверсификации своих портфелей и для увеличения потенциальной доходности своих вложений как на падающем так и на растущем рынке. За последнее десятилетие активы под управлением консультантов по товарному трейдингу увеличились на более чем 700%.

По сравнению с традиционным портфелем, портфель в котором часть активов инвестирована в срочный рынок имеет следующие преимущества:
1. Широкие возможности для диверсификации
2. Возможность получать доходность как на растущем так и на падающем рынках
3. Потенциал существенного снижения риска по портфелю в целом
4. Увеличение доходности инвестиций

Благодаря низкой корреляции с фондовым рынком можно достичь высокой диверсификации своего инвестиционного портфеля. Для инвестора это означает что в периоды, когда инвестиции в фондовый рынок становятся убыточными, портфель с управляемыми фьючерсами значительно снижает потери. Как видно из графика в период с 2002-го по 2004-й год когда на фондовом рынке инвесторы фиксировали потери по портфелю свыше 40%, управляемые фьючерсы показывали временные убытки на уровне 5%.

За последние 30 лет инвестиции в управляемые фьючерсы существенно превзошли по доходности другие классы активов, такие как акции и облигации. Рассмотрим $10,000 инвестированные в 1980-х. Вложения в американский фондовый рынок оценивались-бы в $288,000 на начало 2008-го года. Аналогичная инвестиция в портфель акций иностранных компаний, входящих в индекс «Morgan Stanley Capital International Index», стоила-бы $120,000. Но точно такая-же инвестиция в управляемые фьючерсы по данным Центра по международным рынкам ценных бумаг и деривативам сейчас оценивалась-бы в более чем $513,000.

Схема сотрудничества

Клиент с помощью портфельного менеджера определяет стратегию управления в зависимости от своего инвестиционного горизонта и предпочтений к соотношению риск-доход.

Покупка инструментов в соответствии с выбранной стратегией, и затем активное управление портфелем для максимизации доходности при постоянном строгом контроле за рисками.

Ежедневно инвестор получает выписки со своего счета, в которых отражены все операции по счету, баланс. По итогам каждого отчетного периода также предоставляется отчет, который содержит оценку портфеля, все операции по счету, график доходности, анализ рыночных позиций. Поддерживается постоянная связь с портфельным менеджером.